2022年豆粕大总结：行业之痛、高价元凶、暗线涌动（收藏）

图1：2020-2022年华北现粕均价走势图

以华北地区为例，2020年豆粕均价3000元/吨左右，2021年豆粕均价约3600元/吨，而2022年的豆粕均价则达到4500元/吨左右（见图1）！上涨，已经连续三年成为豆粕市场的主题，拾级而上的不仅是豆粕的价格，更是豆粕人一年比一年紧绷的心弦。

图2：2022年现粕价格走势图

如图2所示，豆粕今年曾两次站上5000元/吨上方，一次在上半年的3月下旬，冲的快，回落的更快，如果说这次，企业尚且能够通过减量替代、减少采购来应对5000多的高价，那么下半年9月下旬到11月底的这次，就很难再避开了，豆粕连续两个多月在5000上方徘徊，这意味着除非企业提前做了充足的战略库存，否则很难完全避开5000多的豆粕成本。今年豆粕现货和期货的相对低位区出现在6-7月，华北现货价格在4000-4200元/吨区间，而这时候能买到的远期基差大约是M2301+700左右，对应M2301上3500-3700元的价格，点出的9-11月的远期库存的成本是在4200-4400元/吨区间。而9月下旬到11月底华北地区的现货均价在5300元/吨左右，这代表着，只有在6-7月通过提前点价远期基差的企业，才能在这两个多月实现1000元/吨以上的成本优势！而决策依据从何而来，是需要进一步思考的。

到了年底，相信很多企业都在做复盘总结，而复盘的目的，一定不是看着已走过成为定局的行情去指责什么，而是经历过“兵荒马乱”之后的，在没有不安裹挟之下的一种重新思考。在经历过这种大涨之后，有的豆粕人可能会停留在情绪层面，感触这几年的采购有多艰辛，而有的豆粕人已经意识到了战略库存对于企业的深远意义，开始行动起来寻找豆粕采购研发的思路和方法。过去的经历，无所谓好坏与对错，只要经历了，提炼出了有价值的思考和方向，那么前方所等着的，就是一层一层蜕变后的破局新生。

在躲不过去的高价背后，很多豆粕人的感受是“易涨难跌”“回调总是不到位”，而这就不得不提到今年的三大不确定性：俄乌冲突、美联储加息、疫情。

每一年，不确定的因素可能有所变化，而不变的是，做豆粕采购注定要与不确定性共处，就像今年新增了俄乌冲突、明年可能会没了疫情影响，虽然这些行业外、行业内不确定性因素的发生我们不可避免，但我们能把握个人、团队、企业在这种不确定性中的成长。

为什么很多豆粕人都感觉到今年很煎熬？如果说市场的不确定性和高价格是可见的因素，那么产业链潜藏的中下游之间的较量就是另一条暗线。

今年的价格虽然有涨有跌，但放在近3年的战略上涨中，一整年几乎都属于高位徘徊区。这个区间往往是顶层利益的收割期，时间越长，顶层变现的利益也越大，与此对应着，大豆产业链中下游的油厂和豆粕人付出的代价也越大。这意味着，油厂一直在高位区买美豆，豆粕人也一直在高位区采豆粕。这就像产业链顶层和国际资本织就了一张巨网，同时网住了中游油厂和下游豆粕人，油厂由于大豆成本高，需要通过销售端来化解，而豆粕人也想在高位中寻低位，尽可能的降低豆粕的采购成本，一个有高价卖的需要，一个有低价买的诉求，都面临着艰难处境，所以油厂和下游豆粕人之间，也是一场激烈的较量，综合实力的比拼。

综合实力的比拼可以分为两部分，一是硬实力，一是软实力。在硬实力上，油厂可以实现一定的控局，比如，他能够通过调整大豆的采购节奏来应对不确定性、通过开停机来调控供应、通过提前销售基差合同锁定利润，转嫁后期的风险等等；而在软实力上，油厂的人才团队和运营体系也比下游建设的更早，更完善。相比之下，作为产业链的末端环节，下游豆粕人能打的牌就更少一些，要么买，要么不买。不仅要考虑顶层布局这张大网，还要跟同在网中的油厂来斗智斗勇。这也就是今年大家会感觉尤其难的根本原因。

俄乌战争、美联储、疫情、美农报告等对豆粕的影响，是我们所能看到的一些因素，属于网的层面，在跟油厂共同面对这些外部环境的同时，我们还应该认识到我们跟油厂的运作差距，硬实力上的差距很难突破，但在软实力上，我们通过学习、积累和研究是可以将差距缩小的。